Finanças

In the Smart-Beta literature, we have seminal contributions that originate from the following models: CAPM (Capital Asset Pricing Model giving the market risk factor) (Sharpe et al., 1964), Fama and French (1992-93) with the 3-Factors Model, Fama and French (2015) with the 5-Factors Model.

Introdução Recentemente, recebi no formato de newsletter de uma casa de análise (a qual sou assinante!) um alerta de cautela. O analista responsável pelo e-mail disparou o alerta que após a subida de 40% no Ibovespa desde a mínima do período de pandemia, deveríamos tomar cuidado com o grau de exposição à bolsa, uma vez que alguma realização estivesse por surgir.

Introdução Um dos modelos mais famosos na área de Finanças é o conhecido CAPM (Capital Asset Pricing Model). Ele data sua origem no trabalho de Treynor, Sharpe, Lintner e Mossin.

Introdução e Problema Os veículos de comunicação têm noticiado durante o ano de 2020 fortes quedas na bolsa de valores do mundo todo e em particular da B3. Em virtude disso, torna-se importante investigarmos com maior detalhes que informações podemos obter desse movimento.

Contextualizando Dando continuidade ao post anterior, já discutimos o que seria a ponta longa e a ponta curta da curva de juros. Vamos agora avançar na análise da estimação da estrutura a termo (ETTJ), propriamente dita.

O Contexo Desde os anos de 2016 para cá, temos tido uma trajetória de queda na Selic Nominal e na Taxa de Juros Real ex post. No presente momento, nos interessa responder o seguinte… Como anda, atualmente, a curvatura da Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ)?

Diversificar, de fato, diminui o risco de um portfólio? A ideia de teste aqui é simples. Será que ao utilizar dados reais da bolsa brasileira, conseguirmos demonstrar que, de fato, há ganhos de diversificação?

Harry M. Markowitz - Prêmio Nobel (1990) A Análise de Risco e Retorno de um Portfólio com 2 Ativos Uma forma intuitiva de aprender o ganho existente na diversificação de um portfólio começa ao investigar o que ocorre com uma carteira com 2 ativos e posteriormente em uma carteira com 3 ativos.

A Contribuição Marginal ao Risco de um Portfólio Um assunto acerca da teoria do portfólio que é de interesse dos investidores é como medir o quanto de risco que um ativo individualmente proporciona para o nosso portfólio.